한국 조선업 계속 갈 수 있을까?- 조선 및 조선기자제 관련주

2025년 조선업 현황 및 점유율 비교

• 한국 조선업 현황
  한국 조선업은 2023년 수주 점유율이 20.6%에서 2024년 11월까지 18.1%로 감소했고, 2024년 말 기준 수주 잔량 점유율은 약 23.6% 수준입니다.
  과거 세계 1위를 차지했던 한국은 중국의 공격적인 정부 지원과 대규모 조선소 운영, 친환경 선박 기술 투자에 밀려 점유율이 크게 하락한 상황입니다.
  다만, LNG 운반선 등 고부가가치 선박 분야에서는 한국이 여전히 경쟁력을 보유하고 있으며, 2024년 VLCC(초대형 원유운반선) 시장 점유율도 22%로 회복 중입니다.

• 중국 조선업 현황
  2025년 1~4월 중국 조선업의 건조량은 1,532만 중량톤, 신규 수주량은 3,069만 중량톤, 수주 잔량은 2억 2,978만 중량톤으로 세계 시장 점유율이 각각 49.9%, 67.6%, 64.3%에 달합니다.
  2024년 기준 중국은 전 세계 신조선 수주량의 약 70%를 차지하며, 2021년부터 급격히 점유율을 확대해 2024년에는 70.3%에 이르렀습니다.
  중국은 대형 탱커, 컨테이너선, LNG 추진선, 암모니아·메탄올 추진선 등 친환경 선박 분야에서 빠르게 기술력을 확보하고 있으며, 인공지능, 자동 용접 로봇, 디지털 트윈 등 스마트 조선소 기술도 도입해 생산 효율성을 높이고 있습니다.

한국 중국 조선업 비교(2025년)

구분	한국 조선업 (2025년)	중국 조선업 (2025년)
신규 수주량 점유율	약 18.1%	약 67.6%
건조량 점유율	약 16~20% 수준	약 49.9%
수주 잔량 점유율	약 23.6%	약 64.3%
기술력 및 특화	LNG 운반선 강점, 일부 대형선 시장 회복 중	친환경 선박(암모니아, 메탄올, LNG), 스마트 조선소 기술 선도
정부 지원	상대적으로 보수적, 2008년 이후 지원 축소	강력한 산업정책, 금융·세제 지원, 생산 목표 강제성 부여
경쟁력 변화	2017년 25.8% → 2024년 16.3% 점유율 감소	2017년 42.2% → 2024년 70.3% 점유율 급증

미국 정책 반영 한국 조선업 수주 전망

• 2025년 3월 도널드 트럼프 대통령은 미국 조선업 재건을 위한 포괄적 정책을 발표하며 백악관 내 조선 산업 전담 사무소를 신설하고, 상선과 군함 건조 활성화를 추진하고 있습니다. 이 정책은 미국 내 조선업 경쟁력 회복과 일자리 창출을 목표로 하면서도, 한국 조선업체와의 협력 확대 가능성을 열어두고 있습니다.
• 미국은 중국산 선박에 대해 입항 수수료 부과 등 강력한 무역 규제를 시행 중이며, 이는 중국 조선업의 가격 경쟁력을 약화시키고 한국 조선업에 반사이익을 줄 전망입니다. 글로벌 해운사들이 중국산 선박 비중을 줄이고 한국산 선박 발주를 늘릴 가능성이 커졌습니다.
• 미국 내 조선업 인프라가 낙후된 점과 인력 및 생산성 문제로 인해, 대규모 조선소 건설과 생산 확대는 시간이 걸릴 것으로 보입니다. 이에 따라 한국 조선업체들이 미국 시장에서 기술과 생산 역량을 바탕으로 중요한 파트너 역할을 할 가능성이 큽니다.

한국 조선업 장점

• 강력한 기술력과 친환경 선박 경쟁력 보유
• 친환경 선박 수요 증가에 따른 고부가가치 선박 수주 확대
• 이미 확보된 수주 잔고로 안정적인 매출 기반 확보
• 선박 가격 상승으로 인한 수익성 개선 가능성
• 미국 MRO 사업, 인도 협력 등 신규 성장 동력 존재

한국 조선업 단점 및 리스크

• 중국 조선업체와의 치열한 경쟁과 가격 경쟁력 문제
• 인력난과 고령화 문제, 숙련공 감소로 인한 생산성 저하 우려
• 원자재(철강재) 가격 상승, 환율 변동성, 인건비 부담 등 비용 증가 요인
• 조선업 특성상 경기 사이클 변동성이 크고, 국제유가 등 외부 변수에 민감
• 높은 밸류에이션으로 인한 투자 리스크 존재

한국 조선업 현황 및 향후 수주 전망

• 한국 조선업은 글로벌 선박 수주 점유율 약 20%로 세계 2위를 유지하고 있으며, 특히 LNG 운반선 분야에서 강점을 보이고 있습니다. 2023년부터 2025년까지 LNG 선박 수요가 꾸준히 증가하고 있고, 친환경 선박 수주가 급증하는 추세입니다.
• 2025년까지 이미 3~4년치 일감을 확보한 상태로, 신규 수주가 다소 주춤하더라도 매출과 이익은 꾸준히 성장할 가능성이 높습니다. 2025년 국내 조선 3사(HD한국조선해양, 삼성중공업, 한화오션)의 매출은 평균 7~10% 증가할 것으로 전망됩니다.
• 수주 동향에서는 LNG, 메탄올, 암모니아 등 친환경 고부가가치 선박 수주 비중과 선가(선박 가격) 추이가 중요하며, 최근 선박 가격이 상승해 수익성 개선에 긍정적 영향을 미치고 있습니다.
• 미국 해군 유지·보수(MRO) 사업 확대와 인도와의 조선 협력 가능성도 새로운 성장 동력으로 주목받고 있습니다.

주요 조선 및 기자재 관련주

종목명	주요 제품 및 특징
HD한국조선해양	HD현대의 조선사업 지주회사로  현대삼호중공업, Hyundai-Vinashin Shipyard 등 종속기업을 포함
HD현대중공업	세계 최대 규모의 조선소와 첨단 생산설비를 바탕으로 LNG선, 드릴십, 유조선, 컨테이너선 등 다양한 선박을 연간 70척 내외로 건조하며 세계 1위 자리를 유지하고 있습니다
HD현대미포조선	중형선박전문 조선업체. 중형선박 분야에서 세계 최고의 경쟁력을 보유
한화오션	방산 특수선과 해양플랜트에 강점을 가진 기업. 미국 시장 진출과 친환경 선박 분야에서 성장 가능성이 높아 투자자들의 관심이 큽니다.
삼성중공업	LNG 운반선, 초대형 컨테이너선, 해양플랜트 중심으로 고부가가치 선박을 제조하며 친환경 선박 수주 확대와 수익성 개선이 진행 중
한화엔진	종합 엔진 생산 전문, 선박 엔진 및 디젤 발전 사업
SK오션플랜트	국내 최대 규모 선박용 블록 제작 공장 보유, 메가블록 생산 가능
HD현대마린엔진	선박용 디젤 엔진 핵심 부품(크랭크 샤프트, 실린더 라이너 등) 공급
대양전기공업	산업용 조명, 전자 시스템, 배전반 등 조선 전자 기자재 공급
한국카본	탄소섬유, 합성수지 제조, LNG선 단열 패널 등 친환경 소재 공급
동성화인텍	PU 단열재, 냉매, 방재 시스템 등 조선용 단열재 및 안전장비 생산
세진중공업	대형 선박의 구조물을 제작하는 조선기자재 업체. Deck House와 LPG Tank 등을 생산
오리엔탈정공	선박용 기계제품인  크레인, 데크, 구명정 등 생산
메디콕스	선박 블록 제작 전문, 선수·선미·프로펠러 등 주요 블록 생산
엔케이	선박 화재 진압용 고정식 소화 장치 생산
성광벤드	금속관 이음쇠 제조, 배관 자재 공급
한라IMS	선박용 원격 자동 측정 시스템 개발 및 공급
대창솔루션	수송 및 산업 기기 부품 소재 생산, 조선 기자재와 연관
동방선기	선박용 스틸 배관 생산
케이프	엔진 실린더 라이너 생산, 신규 선박 및 교체용 부품 공급
태광	배관 자재, 이음쇠, 플랜트 설계 및 기계 제작
STX엔진	선박용 디젤 엔진 및 군용 방위산업 엔진 생산
삼영엠텍	플랜트 기자재 및 선박 엔진 구조재 생산
인텔리안테크	선박용 통신 장비 제조 및 판매
KS인더스트리	선박용 및 해양 플랜트용 크레인 생산

투자 포인트

• 조선기자재 산업은 조선업과 밀접한 후방산업으로, 조선업 호황 시 수혜가 큽니다.
• 친환경 선박 수요 증가에 따른 특수 소재 및 고기술 부품 수요 확대가 기대됩니다.
• 일부 기업은 방산, 해양플랜트, 통신장비 등 조선 외 연관 사업도 영위해 리스크 분산 효과가 있습니다.
• 원자재 가격 변동, 글로벌 경기 불확실성, 중국산 저가 공세 등은 투자 시 유의할 점입니다.

종합 평가

미국의 조선업 부흥 정책은 2025년 이후 한국 조선업에 새로운 수주 기회와 협력 가능성을 제공하는 동시에, 미국 내 조선업 활성화에 따른 경쟁 심화라는 도전도 안겨줍니다. 중국산 선박에 대한 미국의 규제 강화는 한국 조선업의 글로벌 경쟁력 강화에 긍정적 요인이며, 특히 친환경 선박과 군함 분야에서 한국의 기술력이 부각될 전망입니다. 그러나 미국 내 조선소 투자 및 운영 리스크, 관세 및 무역 마찰 가능성 등은 신중한 대응이 필요합니다.

• 향후 전망
  2025년 이후에도 3~4년 치 수주 잔고를 바탕으로 안정적인 매출과 수익성 개선이 기대되며, 2026~2027년에는 2023년 고가 수주 물량의 본격 건조로 실적이 더욱 좋아질 것으로 전망됩니다.
  미국의 중국산 선박 규제 강화와 친환경 선박 수요 증가 등 외부 환경도 긍정적 요인으로 작용하고 있습니다.
• 투자자 관점
  조선주 주가는 이미 강한 상승세를 보이고 있으나, 중장기적으로는 친환경 선박과 고부가가치 선박 수주 확대에 따른 실적 개선이 지속될 가능성이 높아 긍정적입니다. 다만 원자재 가격 변동, 환율, 글로벌 경기 둔화 등 리스크도 존재합니다.